A matéria abaixo, assinada pelos jornalistas da revista inglesa Financial Times, Joe Leahy e Samantha Pearson, apresenta um raio-X completo da situação desesperadora em que se encontra Eike Batista e seu conglomerado de empresas "X".
De quebra a matéria traz detalhes sobre o conflito que coloca de um lado a ASPRIM e os agricultores do V Distrito e, do outro, o Grupo EBX e o (des) governo de Sérgio Cabral.
Como a matéria acaba de ser publicada na Inglaterra, amanhã os veículos da mídia brasileira deverão estar comentando o conteúdo da mesma.
Para quem que por aqui ainda acredita numa reversão do destino sombrio de Eike Batista, esta matéria deverá representar um banho de água fria. Já para os poucos que acompanharam de forma crítica todo esse processo ficará um certo sentido de validação do que foi dito e avisado aos que caíram no canto de sereia do ex-menino dourado do capitalismo neodesenvolvimentista.
By Joe Leahy e Samantha Pearson
O
império do ex-homem mais rico do Brasil está implodindo, escrevem Joe Leahy e
Samantha Pearson
Batista,
CEO do Grupo EBX, aponta para a plateia durante uma cerimônia em comemoração ao
início da produção de petróleo da OGX no Rio de Janeiro. O X
no nome da empresa de Eike Batista, EBX, é direcionado a mostrar a
multiplicação de múltiplos retornos
A terra
em São João da Barra é caracterizada por vegetação baixa de restinga
intercalada com abacaxi e cana-de-açúcar.
Mas qualquer impressão de tranquilidade rústica neste remoto canto do
Rio de Janeiro é uma ilusão, de acordo com a ASPRIM, uma associação de agricultores
locais.
São
João da Barra se tornou palco de uma batalha de Davi e Golias entre os pequenos
produtores da região e Eike Batista, o magnata que já foi o homem mais rico do
Brasil, mas cujo império de petróleo, mineração e logística de empresas startup
está a implodir.
O
esforço de Eike Batista para a construção do Superporto do Açu em São João da
Barra, um complexo de US $ 40 bilhões, e de uma vez e meia o tamanho da ilha de
Manhattan, que levou à expropriação em massa de terras das famílias vizinhas, um
processo que a ASPRIM alega está sendo feito por meio de coerção.
"A
polícia me tratou como se eu fosse um animal perigoso, como você pode lidar com
um gato selvagem, eles arrastaram as minhas mãos atrás das minhas costas e me
algemaram", disse o agricultor Manoel Luiz Peixoto, mostrando as
cicatrizes em seus pulsos. Ele alega que policiais o levaram em uma posição de estrangulamento
e o jogaram na prisão depois que ele tentou parar de funcionários que o estavam
intimidando em sua terra por dois meses.
A
polícia nega qualquer conhecimento do incidente, e empresa de logística de Eike
Batista, a LLX, e a Codin, agência industrial do governo do Rio, que está
realizando as desapropriações, rejeitaram as alegações de reassentamento
forçado.
Mas
o que está claro que esta é uma briga feia com os pequenos agricultores, que
estão agora a tentar impetrar uma ação penal contra ele. Está é a última coisa
que o Sr. Batista precisa. A OGX, sua empresa de petróleo carro-chefe, está à
beira da falência, depois de declarar em julho que seus poços produtores
fracassaram e estavam susceptíveis a serem desligados.
Isso
trouxe o magnata - que encarna melhor que qualquer outro a euforia sobre o
Brasil e as outras nações ditas BRICS durante a primeira década do século 21 à
beira da ruína. Sua fortuna, estimada no ano passado em mais de US $ 30
bilhões, foi reduzida a uma rede de US$ 200 milhões, de acordo com o Índice de
Bilionários da Bloomberg.
A
queda deste ex-garimpeiro da Amazônia de personalidade acelerada e campeão de corridas de lanchas,
que se casou com uma garota da capa da Playboy ,é certamente um teste para o
seu exército de parceiros e investidores estrangeiros. Estes vão desde a
General Electric até o Plano de Pensão Ontario Teachers '. Seus credores
incluem o fundo gestor norte-americano Pimco e uma gama de bancos brasileiros.
Mas
sua desgraça é também um sinal mais amplo dos tempos mais difíceis à frente
para o empresariado brasileiro, agora que o excitamento causado pelo boom das
commodities está diminuindo. A era de fácil liquidez acabou e as empresas
brasileiras terão que lutar contra os rivais de outros mercados emergentes para
obter um capital cada vez mais escasso.
"Nós
tivemos uma economia em expansão, a China estava crescendo, os preços das
commodities estavam aumentando", diz Sergio Lazzarini, do Instituto Insper
de Ensino e Pesquisa, em São Paulo. "Vai ser muito mais difícil criar esse
tipo de otimismo no futuro."
A mãe
do Sr. Batista, Jutta Fuhrken, nasceu na Alemanha e estudou lá na década de
1970. Seu pai, Eliezer Batista da Silva, foi ministro de Minas e Energia e depois presidente da Vale, a maior exportadora de minério de ferro do mundo no
Brasil.
O Sr.
Batista entrou no negócio de mineração de ouro, enquanto ainda era jovem. Em
1991 ele se casou com modelo Luma de Oliveira. Eles tiveram dois filhos, Thor,
seu herdeiro, e Olin.
Quando
sua empresa de mineração de ouro teve problemas financeiros na Grécia, também
em meio a protestos de moradores, o Sr. Batista virou o foco de seu grupo EBX,
cujo "X" é utilizado para significar vários retornos, de volta ao
Brasil.
Em
2006 ele fundou a OGX, a suposta vaca premiada do grupo. O plano era que a OGX iria
comprar navios de sua empresa de serviços de petróleo, a OSX, que seria baseada
no Porto do Açu da LLX. A MPX, sua empresa de energia, que fornece energia, e a
MMX, sua mineradora, realizariam outros negócios.
O
timming de Batista foi impecável. Em 2007, o Brasil anunciou a descoberta dos
campos gigantes de petróleo offshore, a maior descoberta nas Américas em
décadas. O Sr. Batista começou a se repaginar para uma nova geração de
investidores a familiar história do Brasil como de uma terra de infinitas, mas
ainda não realizadas promessas, especialmente em recursos naturais.
Com a plataforma de um país que é virgem, inexplorado. “Eu estou
honestamente feliz por ser um brasileiro vivendo neste atual ciclo”, ele falou
de forma entusiasmada numa reunião de investidores organizado pela GE em março
de 2012, conglomerado esse que possui 0,8% na sua empresa privada, a Centennial
Asset Brazilian Equity.
Ajudando
seu discurso de vendas estavam as baixas taxas de juros no mundo desenvolvido
que levou os investidores a buscar rendimento no exterior. O governo
brasileiro, por sua vez, fez sua parte, ampliando radicalmente os empréstimos
para grandes empresas, através dos empréstimos bancários do BNDES .
Os investidores
compraram a história. A capitalização de mercado da OGX subiu de US $ 22
bilhões para US $ 35 bilhões no momento da reunião de investidores da GE.
Comparando OGX e seus 350 funcionários com o Facebook, que tem cerca de 3.000
funcionários, ele (Eike Batista) se gabou para o encontro: "Meu valor de
mercado per capita [empregado] é três vezes maior do que o Facebook."
Tínhamos
um boom econômico, os preços das commodities estavam aumentando. Vai ser mais
difícil de recriar esse otimismo diz Sergio Lazzarini do Instituto de Ensino e
Pesquisa (INSPER).
Ele (Eike)
atribuiu seu sucesso a habilidade da OGX em exploração, com 91 por cento de
taxa de ataque em seus poços. Ele (Eike) traçou uma previsão de produção
extremamente ambiciosa de 1,4 milhão de barris por dia em 2020, ou mais da
metade da atual produção nacional do Brasil, com lucro antes dos custos de
juros, impostos, depreciação e amortização chegando a US $ 5 bilhões no próximo
ano. (A partir de maio deste ano, a produção ficou abaixo de 10.000 b/d e o
ebitda ficou negativo).
"Você
pode ver aqui são 80 por cento de margem de ebitda", disse Eike Batista na
reunião. "Eu me especializo na busca de trufas brancas, eu não gosto de
coisas marginais".
Debaixo
da euforia, no entanto, a história foi diferente. O prospecto de admissão à
cotação da OGX em 2008 menciona 10 vezes que a empresa está bem posicionada
para "captar recursos de gás natural do vasto potencial inexplorado
potencial petrolífero do Brasil, e atualmente estimado por especialistas do
setor entre os cerca de 70-100 bilhões de barris de óleo equivalente".
Mas
o prospecto adverte também, embora com menos entusiasmo, que os poços
previamente perfurados perto de algumas das principais perspectivas da OGX na
Bacia de Campos "não foram consideradas comercialmente viáveis no
momento". Eike Batista se apressa a tranquilizar o investidor de que os
preços atuais do petróleo e novas técnicas de produção os transformaram em
"oportunidades de risco relativamente mais baixos". O prospecto
também fala repetidamente sobre o suposto histórico da gestão e equipe de
exploração, ainda que, apesar da experiência de alguns indivíduos, a OGX tinha
apenas dois anos de idade na época, e tinha sido envolvida na exploração de petróleo
por apenas um ano.
No
evento, os campos eram insucessos. A tecnologia para extrair o óleo não estava
disponível. “Na sua declaração de início de julho de 2013, depois de meses de
previsões de produção perdidas, OGX finalmente admitiu “Não existe, no momento,
a capacidade tecnológica” para tornar os campos economicamente viáveis”.
As
ações da OGX e de suas empresas irmãs estão em colapso. Sem óleo, a empresa-mãe
do Sr. Batista, EBX, parecia ter falido, disse a UBS disse em um relatório.
"A maioria dos bancos brasileiros estão expostos", disse. O mais
atingido é o BNDES, com cerca de R $ 10.4 bilhões (US $ 4,5 bilhões)
emprestados ou comprometido com o grupo EBX, enquanto o banco estatal Caixa
Econômica e bancos privados Bradesco e Itaú são credores de mais de R $ 1
bilhão cada, e o banco de investimentos BTG é credor de R$ 649 milhões, de
acordo com estimativas do Bank of America Merrill Lynch.
O Sr.
Batista foi forçado a começar um processo de reestruturação. Ele vendeu o controle
da produtora de eletricidade MPX e começou a desacelerar a construção naval da
OSX, enquanto procura investidores para a mineradora MMX e o Porto do Açu. Ele
também converteu um investimento de US $ 2 bilhões do grupo Mubadala de Abu
Dabhi em dívida. Os rendimentos das vendas devem ir para os bancos. Proprietários
de bônus que emprestaram cerca de US $ 4 bilhões para a OGX deverão ficar de
mãos vazias quando a empresa ficar sem dinheiro, o que poderá ocorrer nos
próximos dias
Ildo
Sauer, professor da Universidade de São Paulo e ex-funcionário da Petrobras,
questionou porque a CVM, cão de guarda do mercado do Brasil, ANP ficaram
assistindo sem fazer nada. "Ele descobriu o petróleo, ele não sabia como
produzi-lo, mas ele ainda usou como uma plataforma de marketing, então eu
pergunto, onde estava o governo?"
A CVM
respondeu que está investigando OGX, enquanto a ANP diz que monitora rigorosamente
as atividades de todas as empresas de petróleo, incluindo a OGX.
Reações
dos investidores, entretanto, variaram de otimismo obstinado para raiva.
"Eu
ainda acredito nas perspectivas de longo prazo da empresa", diz Willian
Magalhães, um investidor individual que comprou 21.000 ações na companhia de
petróleo (OGX) desde janeiro.
Outros
estão furiosos com uma promessa ainda não cumprida pelo Sr. Batista de conceder
uma tábua de salvação US $ 1 bilhão para a OGX por meio de uma opção de venda,
bem como a sua venda de ações, duas semanas antes do anúncio de que seus poços
foram extintos. Três diretores independentes que teriam de decidir pelo
cumprimento dessa opção se demitiram sem dar explicação em junho.
"Foi
uma coincidência?" Aurélio Valporto, membro de um grupo de 60 investidores
minoritários que estão planejando uma ação judicial contra o Sr. Batista e os
diretores independentes da OGX. "Para nós, é evidente este é o caso mais
escandaloso abuso de informação privilegiada na história do mercado de ações
brasileiro", diz ele. OGX e Eike Batista se recusaram a comentar sobre as
alegações.
O Sr.
Batista praticamente desapareceu da vista do público. Sua conta, antes bastante
atualizada no Twitter ficou em silêncio em maio. No final de julho, ele
reapareceu brevemente com a publicação de uma carta apaixonada no jornal Valor
Econômico para defender o seu recorde.
Ele
disse que a pessoa que perdeu mais foi "um acionista: Eike Batista".
"É injusto e inaceitável, por outro lado, ao ouvir que eu deliberadamente
enganei alguém para acreditar em um sonho ou uma fantasia", escreveu ele.
"A pessoa que mais acreditou em OGX fui eu. Eu continuo a acreditar e, por
isso, ao longo dos últimos meses temos tentado reinventar a empresa. Eu não vou
desistir deste desafio”.
Um
grupo que nunca acreditou em Eike Batista é a Associação dos proprietários Rurais
de São João da Barra. Apesar dos problemas do Sr. Batista, as desapropriações continuam,
embora milhares de hectares de terras tenham se tornado ociosos. Enquanto isso,
a areia dragada para criar o porto está criando problemas de salinização, promotores
federais alegam.
O
governo do estado do Rio diz que quem se queixa são encrenqueiros - a maioria
das pessoas, ou 271 famílias, já entregou a terra em troca de remuneração, e 16
famílias até agora foram reassentadas.
Mas
Noêmia Magalhães, líder da Asprim, cuja pequena parcela de terra é cercado por
muitos expropriados, diz que ela não vai sair, apesar de uma ordem judicial ter
chegado exigindo sua saída. "Se eles destruírem a minha casa, eu não tenho
para onde ir", diz ela, fechando a porta para impedir a entrada de gatos
vadios das casas destruídas de vizinhos. "Se fosse para o bem de muitas
pessoas, eu poderia considerá-lo. Mas não é, é apenas para o benefício de um
homem."
Os magnatas que capturam a imaginação do Brasil
A visão
dele era construir uma rede de infraestrutura de um tamanho que a América
Latina nunca tinha visto antes.
Ele cortejou a mídia e os investidores com seus arremessos de vendas
febris, atraindo milhões de dólares para seus projetos, mesmo expandindo-se até
para hotéis antes que ele finalmente desmoronasse sob o peso de suas dívidas.
Eike
Batista? Não, Percival Farquhar, o grande magnata ferroviário da virada do
século 20, que previu a construção de uma rede ferroviária em toda a América
Latina, mas acabou sendo melhor para levantar as finanças do que para executar.
O tamanho
da América Latina e dos recursos naturais significa que personagens como Sr.
Farquhar e o Sr. Batista, vendedores talentosos com planos superdimensionados,
continuarão a reaparecer, diz Aldo Musacchio, professor associado da Harvard
Business School.
"Meu
sentido de estudar a história do Brasil é que, em cada grande ciclo existem
alguns empresários que vendem um grande sonho. Eles superdimensionam e, em
seguida, eles falham porque assumiram muitas dívidas”, diz ele.
Como
o Sr. Farquhar, o Sr. Batista tinha seus admiradores e detratores. Um
funcionário da General Electric descreveu-o como "um dos maiores
empresários do mundo".
Outros
atribuem sua rápida ascensão aos seus estreitos vínculos do governo. Estes vão
desde posições de influência de seu pai no governo e na Vale, a mineradora, a
sua caçada de um grupo de executivos de exploração de petróleo da Petrobras, a
companhia estatal de petróleo, em 2007. Mais tarde naquele ano, o governo
federal leiloou blocos de exploração.
"O
governo participou de um ato que foi contra o interesse nacional por ter
realizado o leilão", diz Ildo Sauer, professor da Universidade de São
Paulo, e ex-diretor de energia e gás da Petrobras.
Ele
diz que o Sr. Batista cortejou incansavelmente políticos. A presidente Dilma
Rousseff apareceu publicamente com o Sr. Batista em uma jaqueta da empresa
(OGX), durante uma visita ao seu complexo portuário (do Açu), em que o governo
do estado do Rio também é um grande parceiro.
O Grupo
EBX de Eike Batista se recusou a comentar as afirmações do Professor Ildo Sauer.
Mas Eike rejeitou a ideia, no passado, de apoio do governo.
O
maior problema do Sr. Batista era uma estrutura de capital inadequada, com
grandes quantidades de dívidas de curto prazo colocadas contra os recursos que
ainda estavam no chão.
Embora
os analistas acreditem que a maioria dos grandes grupos brasileiros sejam bem
geridos, Prof. Musacchio alertou que com o aperto de liquidez, as empresas
terão de estar preparados para a desalavancagem. "No Brasil, quando o poço
seca, ele fica muito seco. Neste momento, a minha preocupação é que algumas das
empresas que estão realmente sobrecarregadas e que assumiram dívidas demais estejam
em apuros”, diz ele.
Com
reportagem adicional de Thalita Carrico
